회계의 기초에 대한 그림 튜토리얼입니다. 주당순이익 기본주당이익 금액은 다음과 같이 결정됩니다.

주당순이익(EPS)은 금융계에서 널리 사용되는 개념입니다. 주당순이익은 회사의 주당 이익 중 일부입니다. 따라서 EPS에 회사의 주식 총수를 곱하면 순이익이 됩니다. EPS는 사람들이 주식시장을 볼 때 주목하는 지표이다.

단계

단순 주당순이익 계산

    회사의 전년도 순이익 또는 순이익을 구합니다.이 정보는 대부분의 금융 웹사이트나 회사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 회사의 순이익을 기준 수치로 사용하는 것이 EPS를 계산하는 주요 방법입니다.

    • 예를 들어 Microsoft의 순이익을 기준으로 EPS를 계산하려고 합니다. Microsoft 웹사이트에서 빠르게 검색하면 다음 정보를 얻을 수 있습니다. 2012년에 이 회사의 순이익은 거의 170억 달러에 달했습니다.
    • 조심하고 혼동하지 마십시오 분기 순이익와 함께 연간 순이익. 분기별 이익은 3개월마다 계산되고, 연간 이익은 12개월마다 계산됩니다. 분기별 순이익을 사용하여 EPS를 계산하면 정확한 것보다 약 4배 적은 결과가 나옵니다.

  1. 그 회사의 주식이 몇 개인지 알아보세요.증권 거래소에서 거래되는 회사의 주식은 몇 개입니까? 이 정보는 금융 웹사이트에서 얻을 수 있습니다.

    • 이 글을 쓰는 시점에 Microsoft의 주식 수는 83억 3천만 주였습니다.

  2. 순이익을 발행 주식 수로 나눕니다.즉, 170억 달러를 83억 3천만 달러로 나누어 단순 주당순이익을 2로 구해야 합니다. >

    • 또 다른 간단한 예를 들어 보겠습니다. 어떤 회사의 순이익이 $4,000,000이고 발행 주식이 575,000주라고 가정해 보겠습니다. $4,000,000를 575,000으로 나누면 EPS= 6.95가 됩니다.

    주당 가중이익 계산

    1. 기본 EPS 계산을 약간 수정하여 k개의 주당 가중 수익을 찾습니다.가중 EPS는 회사가 주주들에게 지급하는 배당금을 고려하기 때문에 더 정확한 계산입니다. 그러나 이 공식은 단순한 주당순이익 공식보다 더 복잡하므로 거의 사용되지 않습니다(비록 공식이 더 정확하지만).

      회사의 우선주 배당금을 찾아보세요.배당금은 주주에게 지급되는 회사 이익의 일부입니다(보통 분기별로).

      • 예를 들어 애플을 생각해 보세요. 2012년에 Apple은 분기별로(3분기부터) 25억 달러의 배당금을 지급하겠다고 발표했습니다. 이는 올해 배당금으로 약 50억 달러에 달할 것입니다.

    2. 회사의 순이익에서 우선배당금을 뺍니다.빠른 검색에 따르면 Apple은 2012년에 41,730,000,000달러의 순이익을 보고했습니다. 이 숫자에서 50억 달러를 빼면 36,730,000,000달러가 됩니다.

      그 차이를 평균 발행주식수로 나눕니다. 2012년 배당 후 Apple의 순이익은 $36,730,000,000입니다. 가중 EPS를 얻으려면 이 숫자를 Apple 주식 수(934,820,000)로 나누면 약 39.29의 가중 EPS를 얻습니다.

    주당순이익 활용

      EPS를 회사 수익성의 척도로 사용하십시오. EPS는 투자자에게 회사의 수익성에 대한 아이디어를 제공합니다. EPS가 높다는 것은 기업의 신뢰성과 수익 창출 능력을 의미합니다. 그러나 대부분의 지표와 마찬가지로 EPS도 단독으로 보아서는 안 됩니다. 회사 주식을 매수해야 하는 EPS 값보다 높거나 팔아야 할 EPS 값보다 낮아야 한다는 특정 EPS 값은 없습니다. 한 회사의 EPS를 다른 회사의 EPS와 비교하는 것이 중요합니다.

      다른 지표와 비교할 때 EPS는 회사의 주가 상승에 대한 가장 중요한 지표라는 점을 기억하십시오. EPS는 회사의 수익을 관점에서 보여주기 때문에 회사의 수익보다 더 중요한 지표입니다(순이익이 100만 달러인 거대 기업은 그다지 인상적이지 않지만 순이익이 100만 달러인 작은 회사는 매우 인상적입니다). EPS는 또한 주가수익률(P/E ratio)을 계산하는 데 중요한 역할을 합니다.

    1. EPS를 계산하는 것만으로는 투자 결정을 내리는 데 충분하지 않습니다. EPS는 다른 회사의 성과와 관련하여 또는 업계 전체의 성과와 관련하여 한 회사의 성과에 대한 통찰력을 제공합니다. 그러나 EPS만으로 기업의 저평가, 고평가 여부를 판단하는 것은 불가능합니다. 정보에 입각한 투자 결정을 내리려면 다음 지표도 고려해야 합니다.

      • 시가총액
      • 주가
      • 배당금
      • 장기적인 재정 전망
      • 유동성 수준
    • 기업에 대한 투자 여부를 결정할 때 기업의 총 수익 대신 EPS를 고려하는 경우가 많습니다. EPS는 회사의 실제 수익성을 표시하는 더 간단한 방법이기 때문에 매우 널리 사용됩니다.
    • 계산할 때 발행주식수에 주의하세요. 주식 수가 많을수록 주당 순이익 결과는 낮아집니다.
    • 계산을 수행하는 데 필요한 거의 모든 데이터는 인터넷에서 찾을 수 있습니다. 그러기 위해서는 금융 웹사이트를 방문하여 회사의 재무제표를 살펴봐야 합니다.
    • 가중 평균 EPS나 단순 EPS를 게시할 때는 주의하세요. 두 수치가 거의 차이가 나지 않는 경우도 있기 때문에 전체적인 결과를 얻기 위해 단순한 계산을 사용하고 있는지, 아니면 시간에 따라 변하는 값을 포함하는 보다 정확한 가중 계산을 사용하고 있는지 아는 것이 중요합니다.

기본 주당 이익(기본 EPS)은 회사의 순이익에서 보통주 소유자의 지분에 대한 아이디어를 제공합니다. 그러나 발행된 보통주 외에도 잠재적으로 주식 수를 늘려 이익 지분에 대한 청구인의 수를 늘릴 수 있는 금융 상품이 있습니다. IFRS 33에서는 기본 주당순이익(EPS)과 함께 소위 희석주당이익을 공시하도록 요구하고 있습니다. 이는 미래에 시장에 나타날 수 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려한 조치입니다.

희석주당순이익 계산 알고리즘

예를 들어, 희석성 금융상품은 채권 소유자에게 해당 채권을 현금으로 상환하는 대신 발행인의 주식을 받을 수 있는 권리를 부여하는 상품입니다. 이 표준은 또한 주식 구매 옵션(옵션)과 워런트(워런트)를 다루고 있습니다. 이는 보유자에게 보통주를 구매할 권리를 부여하는 수단입니다. 일반적으로 잠재적 보통주는 소유자에게 보통주의 소유권을 부여할 수 있는 금융 상품 또는 기타 계약입니다.

이러한 금융상품이 보통주로 전환(전환)되면 회사의 이익은 더 많은 주주들에게 분배됩니다. 희석주당순이익은 기존 주주들에게 주당순이익이 잠재적으로 낮아질 수 있다는 경고로 계산됩니다. 기본적으로 희석주당순이익은 회사의 모든 희석금융상품 전환 효과를 고려한 이론적 주당순이익 추정치입니다.

IAS 33 주당순이익은 희석을 다음과 같이 정의합니다.

노동 희석전환상품이 전환되거나 옵션이나 워런트가 행사되거나 특정 조건이 충족되면 보통주가 발행된다는 가정으로 인해 주당 이익이 감소하거나 주당 손실이 증가하는 것입니다.

희석주당순이익을 계산하는 알고리즘에는 일반 EPS 공식(= 순이익 / 주식수)의 분자와 분모를 모두 조정하는 작업이 포함됩니다.

  • a) 당기손익은 희석상품과 관련하여 해당 기간에 인식된 세후 배당금과 이자로 증가하고 희석상품에 귀속되는 기타 수익이나 비용을 조정합니다.
  • (b) 가중평균 발행 보통주 주식수는 모든 희석증권의 전환으로 인해 발생하는 가중평균 추가 보통주 주식수만큼 증가됩니다.

Dipifr 시험에서 희석된 EPS

Dipifr 시험에서 희석주당순이익을 계산하는 데 필요한 두 가지 유형의 도구가 있습니다.

  • a) 전환사채
  • b) 직원이 주식을 구매할 수 있는 옵션.

표준에는 더 복잡한 계산의 예가 포함되어 있지만 이 두 가지 예부터 시작하는 것이 좋습니다.

컨버터블 노트에 의한 EPS 희석

이 경우 가중평균 주식수(EPS 공식의 분모)뿐만 아니라 기존 및 잠재적 미래 주주에게 귀속되는 이익(공식의 분자)도 변경됩니다. 전환사채에 대한 이자는 세금 효과를 위해 수익에 추가됩니다. 결국, 채권이 보통주로 전환되면 이자를 지불할 필요가 없습니다.

2010년 9월 30일에 종료된 회계연도 동안 Kappa의 보통주 주주에게 귀속되는 수익은 33,200,000달러였습니다. 가중평균 발행주식수는 86,029,000주입니다. 해당 기간 기본주당순이익은 38.6센트였다.

Kappa는 일년 내내 2천만 단위의 컨버터블 노트를 보유했습니다. 2009년 10월 1일 현재 채권의 부채부분 장부금액은 2,300만 달러이고 유효이자율은 7%입니다. Kappa가 사업을 운영하는 국가의 소득세율은 20%입니다. 포괄손익계산서에 인식된 금융비용에도 동일한 세율이 적용됩니다. 본 사채는 소유자의 재량에 따라 2011년 10월 1일부터 보통주로 전환될 수 있습니다. 하나의 채권을 하나의 보통주로 전환하는 것이 제공됩니다.

해결책

먼저 전환사채에 대한 이자를 결정해야 합니다. 별도의 기사에서 자세히 읽을 수 있습니다. 보고 연도 동안 지불된 금융 비용을 계산해 보겠습니다.

23,000 x 7% = 1,610 Dt 금융비용 CT 금융부채

이 금액은 비용으로 청구되었습니다. 즉, 이익이 감소했습니다. 순이익을 얻으려면 1.610에 80%(100% - 20% 세금)를 곱해야 합니다: 1.610 x (1 - 0.20) = 1.288. 희석된 EPS 공식의 분자에 이 양을 추가해야 합니다.

채권전환 시 이익이 증가하는 것과 더불어 보통주 수도 증가한다. 계산은 항상 최대 희석 가정을 기반으로 합니다. 마치 모든 채권 보유자가 이를 보통주로 전환하기로 결정한 것과 같습니다. 이 예에서는 모든 것이 간단합니다. 전환은 1 대 1이므로 주식 수가 20,000,000주만큼 증가합니다.

계산을 표 형식으로 표현하는 것이 매우 편리합니다.

이익, 천 달러
주식수, 천개
주당 순이익, 센트
메모
(ㅏ) (비) (c) = (a)/(b)
기본 EPS 33,200 86,029 38,6
채권 1,288 20,000
총 34,488 106,029 32,5 노동 희석

채권의 전환은 하향효과를 가지므로 이를 고려한다(아래 설명 참조). 따라서 희석주당순이익은 32.5센트입니다.

스톡옵션에 의한 주당순이익 희석

스톡 옵션과 워런트는 보유자에게 보통주를 구매할 수 있는 권리를 부여하는 수단입니다. 이러한 상품은 행사를 위해 보통주를 시장 가격보다 낮은 가격으로 발행하는 경우 희석 효과를 갖습니다.

희석주당순이익을 계산하기 위해 표준에서는 모든 잠재적 보통주를 두 가지 구성요소가 있는 것처럼 처리하도록 요구합니다.

  1. 시장가로 발행된 주식
  2. 무상으로 발행된 주식

첫 번째 구성 요소는 희석 EPS를 계산할 때 고려되지 않으며 두 번째 구성 요소는 보통주 발행 주식 수에 추가됩니다.

계산 알고리즘은 단락 45의 표준에 설명되어 있습니다.

IFRS 33 문단 45기업의 희석주당이익을 계산할 목적으로 기업의 희석옵션과 워런트가 행사된다는 가정이 이루어집니다. 이러한 금융 상품의 예상 수익금은 해당 기간의 보통주 평균 시장 가격으로 보통주 발행으로 수령한 것으로 간주됩니다. 발행 보통주 주식 수와 해당 기간의 보통주 평균 시장 가격으로 발행될 보통주 주식 수의 차이는 무상 매도 보통주 발행으로 처리되어야 합니다.

계산 알고리즘을 이해하는 가장 쉬운 방법은 숫자를 이용하는 것입니다.

Upsilon은 12월 31일에 끝나는 연도의 연간 재무제표를 준비합니다. 2008년 12월 31일에 종료된 회계연도 동안 회사의 순이익은 1,200만 달러였습니다. 가중평균 발행주식수는 48,222,000주입니다. 해당 기간의 기본 주당 순이익은 24.9센트(12,000천 달러/48,222천 달러 = 0.249달러)였습니다.

한 해 동안 Upsilon은 직원들에게 1,200만 개의 스톡 옵션을 부여했습니다. 옵션 구매 권리는 아무런 조건 없이 2007년 12월 31일부터 발효되었습니다. 옵션행사가격은 1.50달러였습니다. 2008년 12월 31일에 종료된 회계연도 동안 Epsilon 보통주의 주당 평균 시장 가격은 2.25달러였습니다.

해결책

스톡옵션을 발행하면 EPS 공식의 분모에 있는 가중평균 주식수만 변경됩니다(가장 일반적인 경우). 이 경우 일반주주에게 귀속되는 이익은 변하지 않습니다.

세 단계:

  1. 12,000,000주 x $1.50 = $18,000,000 - 주식 매각 수익금
  2. $18,000,000/$2.25 = 8,000,000주 - 이는 시장 가격으로 구입할 수 있는 주식 수입니다.
  3. 12,000,000 - 8,000,000 = 4,000,000개 - 무료로 발행된 주식 수

무료 수(= "free"라는 단어의 "free")는 기본 EPS에 대해 계산된 가중 평균 주식 수에 추가됩니다.

48,222,000 + 4,000,000 = 52,222,000

희석 EPS는 12,000,000/52,222,000 = $0.2298 또는 반올림하여 23센트가 됩니다.

이익, 천 달러
주식수, 천개
주당 순이익, 센트
메모
(ㅏ) (비) (c) = (a)/(b)
기본 EPS 12,000 48,222 24,9
옵션 0 4,000
총 12,000 52,222 23,0 노동 희석

이 문제는 아래 예제 3에서 계속됩니다.

기존 계산: 기본 EPS: 24.9센트, 희석 EPS: 23.0센트

Upsilon은 주당 1달러의 전환사채(2008년 1월 1일 이전에 발행) 4천만 개를 보유하고 있습니다. 환매 대신 투자자는 2010년 12월 31일에 채권을 주식으로 교환할 수 있습니다. 2008년 12월 31일 마감 회계연도에 손익계산서에 인식된 이 채권 발행과 관련된 금융 비용은 200만 달러에 달했습니다. Upsilon은 25%의 세율로 소득세를 납부합니다. 채권 보유자는 채권 2개당 1주를 받을 수 있습니다.

해결책

전환사채에 대한 금융비용 금액은 200만 달러라는 조건으로 명시되어 있습니다. 이 금액은 세금 효과에 맞게 조정되어야 하며 EPS 공식의 분자에 추가되어야 합니다.

$2,000,000 x (100% - 25%) = $1,500,000

이 예에서는 전환율이 1:2이므로 희석 수익을 계산하려면 2천만 개의 신주가 필요합니다.

이익, 천 달러
주식수, 천개
주당 순이익, 센트
메모
(ㅏ) (비) (c) = (a)/(b)
기본 EPS 12,000 48,222 24,9
옵션 0 4,000
총 12,000 52,222 23,0 노동 희석
채권 1,500 20,000
총 13,500 72,222 18,7 노동 희석

희석 방지 효과

위의 모든 표에서는 오른쪽 열에 "희석"이라는 단어가 적혀 있습니다. 일부 컨버터블 상품에는 희석 방지 효과가 있을 수 있으므로 이는 중요합니다. 그렇다면 희석주당순이익을 계산할 때 그러한 상품은 고려되지 않습니다.

희석 방지 효과는 주식 수뿐만 아니라 공식 분자의 순이익도 변경되는 상품과 관련해서만 발생할 수 있습니다. 더욱이, 이 표준은 희석 테스트가 회사의 주당 이익과 관련해서만 수행되어야 한다고 규정하고 있습니다. 전진활동.

또한 희석량은 희석 기구를 고려하는 순서에 따라 달라집니다. 기본 EPS의 희석 효과를 극대화하려면 추가 주당 이익이 가장 낮은 전환사채를 먼저 고려하고, 추가 주당 이익이 더 높은 전환사채를 차례로 고려해야 합니다. 옵션과 워런트는 계산에 사용되는 공식의 분자에 영향을 주지 않기 때문에 일반적으로 계산에 먼저 포함됩니다.

예를 들어, 예시 1에서 이익 금액과 추가 주식 수를 변경하면 전환사채는 희석 방지 효과를 갖습니다. 따라서 이러한 금융상품은 희석주당이익 계산에 포함되어서는 안 됩니다. 이 경우 희석 EPS는 기본 EPS와 같습니다.

이익, 천 달러
주식수, 천개
주당 순이익, 센트
메모
(ㅏ) (비) (c) = (a)/(b)
기본 EPS 33,200 86,029 38,6
채권 2,400 5,000
총 35,600 91,029 39,1 희석 방지

희석주당순이익 계산. 예 4

희석된 EPS 계산에 관한 몇 가지 참고 사항입니다.

  1. 보고기간 중에 희석상품이 발행되면 어떻게 해야 합니까?
  2. 보고 기간 동안 상품 전환이 있는 경우 어떻게 해야 합니까?
  3. 희석 장비에 여러 변환 옵션이 있으면 어떻게 되나요?

이러한 질문에 대한 답은 표준에 있습니다.

IFRS 33 문단 38잠재적 보통주는 발행 기간을 기준으로 가중치를 부여합니다.

IFRS 33 문단 38특정 기간 동안 보통주로 전환된 잠재적 주식은 해당 기간의 시작부터 전환일까지 희석주당이익 계산에 포함됩니다. 전환일부터 생성된 보통주식은 기본주당이익과 희석주당이익 계산에 포함됩니다.

IFRS 33 문단 39전환방법이 2개 이상인 경우에는 잠재적 보통주 보유자의 관점에서 가장 유리한 전환율이나 행사가격을 사용하여 계산합니다.

따라서 보고기간 동안 전환상품이나 옵션의 발행이 발생한 경우 잠재적보통주식수는 다음과 같습니다. 몸무게를 재다유통되는 기간 동안. 아래에는 보고 기간 동안 희석성 금융상품 문제가 발생한 사례가 나와 있습니다.

Alpha는 3월 31일에 종료되는 기간의 재무제표를 준비합니다. 2011년 3월 31일에 종료된 회계연도 동안 Alpha의 계속 운영 순이익은 $2,450,000였습니다.

2009년 4월 1일 현재 알파의 자본금은 300만 달러였으며 보통주의 액면가는 25센트였습니다. 이전에는 2016년 만기일로 전환사채 500만주가 발행됐다. 채권의 유효이자율은 8%이다. 채권은 다음 조건에 따라 전환 가능합니다. 채권 100달러마다 보통주 40주로 전환 가능합니다. 소득세율은 30%이다.

2010년 10월 1일, Alpha의 이사들은 회사 보통주 200만 주를 1달러에 구매할 수 있는 권한을 받았습니다. 2011년 3월 31일에 종료된 회계연도의 알파 보통주의 평균 시장 가격은 2.50달러였습니다.

2011년 3월 31일에 종료된 연도의 계속 영업으로 인한 Alpha의 희석 주당 이익을 계산합니다.

해결책

발행 보통주 수: $3,000,000/$0.25 = 12,000,000주

옵션

  • 옵션이 상환될 때 주식 발행 수익금: $1 x 2,000,000 = 2,000,000
  • $2.50의 시장 가격에서 이 금액은 $2,000,000/$2.5 = 800,000주를 구매하게 됩니다.
  • 희석주식수는 2,000,000 - 800,000 = 1,200,000 주입니다.
  • 옵션은 2010년 10월 1일에 발행되었으므로 가중 평균 추가 주식 수는 1,200,000 x 6/12 = 600,000주입니다.

전환사채

채권을 전환할 때:

  • 세후 이익은 다음과 같이 증가합니다: $5,000,000 x 8% x (100% - 30%) = $280,000
  • 주식 수는 다음과 같이 증가합니다: $5,000,000/$100 x 40 = 2,000,000주
이익, 천 달러
주식수, 천개
주당 순이익, 센트
메모
(ㅏ) (비) (c) = (a)/(b)
기본 EPS 2,450 12,000 20,42
옵션 0 600
총 2,450 12,600 19,44 노동 희석
채권 280 2,000
총 2,730 14,600 18,7 노동 희석

희석주당순이익은 18.7센트였습니다.

주당순이익에 대한 소급적 조정

보통주 및/또는 잠재적 보통주(희석증권)의 수가 증가하거나 감소하는 경우가 있을 수 있습니다. 보고일 이후. 보고기간 종료 후 재무제표 발표 전에 이러한 변경이 발생하는 경우, 주당순이익(비교정보 포함)은 새로운 주식수를 기준으로 재작성되어야 합니다.

오류가 인정되어 회계정책이 변경되면 기본주당순이익과 희석주당순이익이 조정됩니다. 회고적으로보고에 포함된 모든 기간에 대해.

재무제표에 주당순이익 표시

회사가 중단영업을 하지 않는 경우 포괄손익계산서는 기본주당이익과 희석주당이익을 표시합니다.

보고 기간 동안 회사가 운영을 중단한 경우 명세서에 4개의 EPS 수치가 표시됩니다. 1) 전체 주당 계산된 기본 및 희석 주당 이익

기본주당순이익 - 영어 기본주당순이익는 회사의 실적을 나타내는 주요 지표 중 하나로, 보고기간 동안 우선주 배당 후 순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나눈 값입니다. 실제로 기본주당이익은 회사 경영진이 보고기간 동안 벌어들인 모든 이익을 분배하기로 결정한 경우 보통주당 배당금 금액입니다. 이 지표를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

어디 순이익– 보고 기간 동안의 순이익

우선배당금– 보고 기간에 지급된 우선주에 대한 배당금

가중평균 발행주식수– 보고 기간 동안 유통된 가중 평균 보통주 수입니다.

기본주당이익은 분석가들에게 가장 정확한 지표로 간주되지는 않지만, 주식에 대한 근본적인 분석을 수행할 때 사용되며 회사의 재무제표에도 반영되어야 합니다. 계산 절차를 더 잘 이해하려면 다음 예를 고려하십시오.

예

DHK의 2분기 핵심성과지표는 다음과 같습니다.

  • 순이익 15,000,000 USD;
  • 우선주 배당금 850,000cu;
  • 분기 초(4월 1일) 현재 발행 보통주 수는 6,750,000주입니다.
  • 5월 17일에는 50만주 규모의 보통주를 추가 발행했습니다.
  • 회사는 6월 2일 주주들로부터 보통주 9만주를 매입했다.

1. 우선주 배당금 지급 후 순이익은 14150000cu입니다. (15000000-850000).

  • 4월 1일부터 5월 16일까지의 기간 동안 유통된 보통주는 6,750,000주이므로 이 기간의 가중계수는 46/91 = 0.505가 됩니다(46은 해당 기간의 일수, 91은 해당 기간의 일수). 보고 분기)
  • 5월 17일 추가 발행으로 유통보통주 수가 7,250,000주(6,750,000+500,000)로 증가하였고, 해당 기간(5월 17일부터 6월 1일까지)의 가중계수는 16/91 = 0.176입니다.
  • 6월 2일 실시된 자사주 매입 결과, 발행보통주식수는 7,160,000주(7,250,000~90,000주)로 감소하였고, 6월 2일부터 6월 30일까지의 가중치계수는 29/91=0.319가 되었습니다.

3. 따라서 보고기간 중 가중평균 유통보통주식수는 다음과 같습니다.

6750000*0,505+7250000*0,176+7160000*0,319=6968790

계산을 통해 기본 주당 이익을 결정할 수 있습니다.

기본 EPS = 14150000/6968790 = 2.03 USD

분석가는 이 지표를 주식 가격에 영향을 미치는 요소 중 하나로 사용할 수 있으며 이는 증권 거래 시 중요한 측면입니다. 포트폴리오에 특정 주식을 추가하는 것을 고려하는 투자자도 핵심 주당 수익을 사용하여 합리적으로 기대할 수 있는 잠재적 수익을 측정합니다. 이 지표는 기존 주식을 계속 보유할지, 매각할지, 추가 주식을 매입할지 결정할 때도 사용할 수 있습니다. 기업은 또한 기본 주당 이익을 사용하여 매출 및 이익 성장 능력 측면에서 회사의 성과를 평가합니다.

보고 기간의 기본 주당 이익 가치가 이전 기간보다 적다면 이는 변화가 일어나고 있다는 신호입니다. 그러나 이러한 상황이 반드시 회사가 재정적 어려움을 겪기 시작했다는 의미는 아닙니다. 예를 들어, 제조 및 판매되는 제품의 가격 구조 변화로 인해 보고 기간의 순이익 감소가 발생할 수 있습니다. 또한, 대출금의 대량상환으로 인해 순이익 감소가 발생할 수 있으며 이는 일시적인 재무상태 악화로 이어질 수 있으나 일시적이며 가까운 시일 내에 재발할 가능성은 낮습니다. 다만, 기초주당이익 하락에 대해 그러한 사유가 확인되지 않는 경우에는 하락 원인을 분석하고 개선방안을 강구할 필요가 있습니다.

주당순이익(EPS)은 기업의 연간 평균 보통주 수에 대한 배분 가능 순이익의 비율을 나타내는 재무 지표입니다.

주당순이익은 주식시장에서 운영되는 기업의 투자 매력과 효율성을 비교하는 데 사용되는 주요 지표 중 하나입니다. 국제 재무 보고 표준 IFRS는 주당 이익 계산 방법을 정의하고 연간 보고에 이 지표를 게시하기 위한 요구 사항을 설정합니다.

주당순이익은 주식시장에서 회사를 평가하고 회사의 투자 매력과 효율성을 비교하는 데 사용되는 주요 재무 지표 중 하나이기도 합니다. EPS는 여러 재무 보고 표준(IAS, GAAP)에서 계산 규칙이 고정되어 있는 몇 안 되는 재무 지표 중 하나입니다.

주당 순이익은 다음 공식에 따라 결정됩니다.

보고기간의 이익잉여금

보고기간 중 발생한 우선주 배당금

보고기간 동안 가중평균 발행보통주식수입니다.

EPS를 정확하게 계산하려면 해당 연도 동안 발생한 모든 구성 변화와 자본 희석 효과를 고려하여 분모에 사용된 주식 수를 결정하는 것이 중요합니다.

일년 내내 유통된 주식은 전체 5 계산에 포함됩니다. 해당 연도 중 일부 기간 동안 발행된 주식(즉, 해당 연도에 발행되었거나 연초에 발행되었지만 회사가 재매입한 주식)은 유통 기간에 비례하여 계산에 포함됩니다. 해당 연도 동안 배당금이 추가 주식의 형태로 지급된 경우 해당 배당금은 전액 계산에 포함됩니다.

실제 거래된 주식만을 고려하여 계산한 EPS 값을 기본 EPS 값이라고 합니다. 지분 희석으로 인해 발생할 수 있는 영향을 고려하기 위해 "희석 EPS"가 계산됩니다. 계산 시, 주식으로 전환할 수 있는 모든 증권은 전환이 이미 이루어진 것처럼 분석됩니다(전환이 낮아지지는 않지만 반대로 EPS가 증가하는 경우는 제외). 이 경우 추가로 나타나는 주식과 옵션 행사를 통해 받는 회사의 추가 소득을 모두 고려할 필요가 있습니다.

2.2. 기본주당순이익

기업은 지배기업의 보통주 보유자에게 귀속되는 이익 또는 손실을 사용하여 기본 주당 이익을 계산하고, 표시되는 경우 해당 주주에게 계속 영업으로 인한 이익 또는 손실을 사용합니다.

기본주당이익은 지배기업 보통주 보유자에게 귀속되는 손익(분자)을 해당 기간 동안의 가중평균유통보통주식수(분모)로 나누어 계산합니다.

기본 주당 이익을 보고하는 목적은 보고 기간 동안 해당 기업의 영업 결과에서 각 모기업 보통주에 대한 주주 지분에 대한 통찰력을 제공하는 것입니다.

기본 주당 이익을 계산할 때 모기업 보통주 보유자의 비율은 다음과 같습니다.

a) 모기업에 귀속되는 계속영업 이익 또는 손실

b) 모기업에 귀속되는 이익 또는 손실.

(a)와 (b)에 언급된 금액은 세후우선배당금, 우선주 결산에서 발생하는 차이, 기타 자본에 귀속되는 우선주와 관련된 유사한 요소를 조정한 금액입니다.

지배기업 보통주 보유자에게 귀속되는 기간의 손익을 계산할 때에는 법인세비용, 우선배당금 등을 포함하여 특정 기간에 인식된 지배기업 보통주에 귀속되는 모든 수익과 지출 항목을 고려합니다. 부채와 관련된 주식(IFRS 1 '재무제표 표시' 참조)

손익에서 공제되는 세후 우선배당금은 다음과 같습니다.

a) 신고된 기간 동안 비누적 우선주에 대한 세후 우선배당

b) 지급 신고 여부에 관계없이 누적 우선주에 대해 일정 기간 동안 지급되는 세후 우선 배당금. 특정 기간의 우선배당금에는 이전 기간에 지급해야 할 경우 현재 기간에 지급되거나 선언된 누적 우선주에 대한 우선배당금이 포함되지 않습니다.

우선주를 할인된 가격에 판매하는 회사의 비용을 상쇄하기 위해 처음에는 낮은 배당금을 지급하거나, 나중에 프리미엄으로 주식을 구매하는 투자자의 비용을 상쇄하기 위해 시장보다 높은 배당금을 지급하는 우선주는 때때로 성장 우선주라고 불립니다. 주식.배당률. 우선주 성장에 대한 최초 발행 할인 또는 프리미엄은 유효이자율법을 사용하여 이익잉여금에서 상각되며 주당 이익 계산 시 우선배당으로 처리됩니다.

기업은 공개매수를 통해 소유주로부터 우선주를 다시 구매할 수 있습니다. 우선주에게 지급된 대가의 공정가치가 우선주의 장부금액을 초과하는 금액은 우선주에게 이익이 되며 기업의 이익잉여금에서 상각됩니다. 이 금액은 지배기업의 보통주 보유자에게 귀속되는 손익을 계산할 때 차감됩니다.

기업은 원래 전환 조건을 유리하게 변경하거나 추가 대가를 지불함으로써 전환우선주의 조기 전환을 촉진할 수 있습니다. 원래 전환조건에 따라 발행되는 보통주의 공정가치를 초과하여 주주에게 지급되는 보통주의 공정가치나 기타 대가는 우선주에게 이익이 되며, 우선주에 귀속되는 손익을 결정할 때 차감됩니다. 모회사의 보통주 보유자.

우선주의 장부금액이 해당 주식을 결제하기 위해 지급된 대가의 공정가치를 초과하는 금액은 모기업 보통주 보유자에게 귀속되는 손익을 결정할 때 해당 금액에 추가됩니다.

기본주당이익을 계산할 때 보통주식수는 특정 기간 동안의 가중평균유통보통주식수(7주)로 간주됩니다.

특정 기간 동안 가중 평균 발행 보통주 수를 사용하는 것은 특정 시점에 더 많거나 더 적은 발행 주식으로 인해 해당 기간 동안 주식 자본이 변동될 수 있는 가능성을 반영합니다. 특정 기간 동안 가중평균 발행 보통주 주식수는 해당 기간이 시작되는 시점의 보통주 발행 주식수에 해당 기간 동안 환매되거나 발행된 주식 수를 조정한 값에 시간 가중 요소를 곱한 값입니다. 시간 가중 요소는 해당 기간의 일수에 대한 주식의 미결제 일수를 백분율로 나타낸 것입니다. 많은 경우에 이 가중 평균의 합리적인 근사치를 사용할 수 있습니다.

일반적으로 주식은 보유 대가를 받을 수 있는 시점(즉, 일반적으로 발행일로부터)부터 가중평균 주식수 계산에 포함됩니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

1) 현금으로 발행 및 판매되는 보통주는 이미 이 돈을 받을 수 있는 순간부터 이 지표 계산에 포함됩니다.

2) 보통주 또는 우선주에 대한 배당금을 자발적으로 재투자한 후 발행된 보통주는 해당 배당금이 이미 재투자된 경우 계산에 포함됩니다.

3) 채무상품을 보통주로 전환함으로써 발행된 보통주는 해당 상품에 대한 이자가 발생하지 않는 순간부터 계산에 포함됩니다.

4) 기타 금융상품의 이자나 원금을 대가로 발행된 보통주는 이자가 발생하지 않는 날부터 계산에 포함됩니다.

5) 기업의 의무를 청산하는 대가로 발행된 보통주는 결산일부터 계산에 포함됩니다.

6) 현금 이외의 취득자산에 대한 대가로 발행된 보통주는 취득이 인식된 날부터 계산에 포함됩니다.

7) 기업에 서비스를 제공하기 위해 제공된 보통주는 이러한 서비스가 제공되는 순간부터 계산에 포함됩니다.

계산에 보통주를 포함시키는 시기는 발행 조건에 따라 다릅니다. 이 릴리스와 관련된 모든 계약 내용은 매우 중요합니다.

합병기업 간 정산을 위해 발행한 보통주식은 취득일로부터 가중평균주식수 계산에 포함됩니다. 이는 인수 기업이 손익계산서에 해당 날짜부터 인수 기업의 이익과 손실을 보고하기 때문입니다.

의무전환상품의 전환으로 인해 발행되는 보통주는 개시일부터 기본주당이익 계산에 포함됩니다.

특정 사건 발생 시 발행된 주식은 미발행으로 간주되며 필요한 모든 조건이 충족된 날부터(즉, 특정 사건이 발생하기 전이 아닌)부터 기본 주당 이익 계산에 포함됩니다. 일정 기간 이후에만 발행되는 주식은 특정 사건이 발생한 후에 발행되는 주식이 아닙니다. 왜냐하면 그 기간의 경과는 의심의 여지가 없기 때문입니다. 조건부 항복(예: 콜) 대상이 되는 보통주 발행 주식은 미발행으로 간주되지 않으며 해당 주식이 더 이상 콜 대상이 되지 않는 날까지 기본 주당 이익 계산에 포함되지 않습니다.

해당 기간 및 모든 보고 기간 동안의 가중 평균 발행 보통주 주식 수는 잠재적 보통주 전환 이외의 이벤트를 고려하여 조정됩니다. 이로 인해 해당 변경 없이 보통주 발행 주식 수가 변경됩니다. 기업의 자원.

보통주를 발행하거나 기업의 자원에 상응하는 변화 없이 발행 보통주 수를 줄일 수 있습니다. 예는 다음과 같습니다:

자본화 또는 보너스 발행(주식 배당이라고도 함)

보너스 속성이 있는 기존 주주에 대한 권리 발행과 같은 기타 모든 발행물

공유 분할;

주식의 역분할(통합).

자본화, 보너스 발행 또는 주식 분할 시 보통주는 추가 고려 없이 기존 보유자에게 배포됩니다. 따라서 기업의 자원을 늘리지 않고도 발행 보통주 수가 증가합니다. 이벤트 이전의 보통주 발행 주식 수는 해당 이벤트가 가장 빠른 보고 기간의 시작 부분에 발생한 것처럼 보통주 발행 주식 수의 비례적 변화에 맞게 조정됩니다. 예를 들어, 1대 2 보너스 발행의 경우, 발행 전 발행된 보통주 주식 수에 3을 곱하여 새로운 보통주 주식 수를 얻거나, 2를 곱하여 추가 주식 수를 얻습니다. 보통주.

보통주 통합은 일반적으로 기업 자원의 감소 없이 발행 보통주 수를 줄입니다. 그러나 전반적인 효과가 공정 가치로 주식을 재매입하는 것이라면, 보통주 발행 주식 수의 감소는 이에 상응하는 기업 자원의 감소로 인한 것입니다. 예를 들어 특별 배당금 지급과 결합된 주식 통합이 있습니다. 결합거래가 발생한 기간의 가중평균유통주식수는 특별배당을 인식한 날 이후 감소한 보통주식수를 반영하여 조정됩니다.

2003년 7월 22일자 러시아 재무부 명령 No. 67n(2003년 No. 9 "BUKH.1S"의 설명 참조)은 다음 사항을 고려하여 새로운 샘플 손익계산서(양식 No. 2)를 승인했습니다. 주당 이익에 대한 정보 보고에 반영할 필요성에 대한 PBU 4/99 "회계 명세서 구성"의 27항 요구 사항. 이 샘플의 "참고용" 섹션에서는 기본 주당 이익(손실)과 희석 주당 이익(손실)*에 대한 지표를 제공합니다. V.V.가 제안한 기사에서. 경제학 박사이자 상트페테르부르크 주립대학교 교수인 Patrov는 구체적인 예를 사용하여 이러한 지표를 계산하는 절차에 대해 논의합니다.

메모:
* 표시된 지표는 승인된 주당 이익 정보 공개에 대한 방법론적 권장 사항에 따라 계산되었습니다. 2000년 3월 21일자 29n호 러시아 재무부의 명령에 따라.

기본 주당 이익(손실) 계산 방법

기본 주당 이익(손실)은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

BPA = BP / A,

어디 BP- 보고 기간의 기본 이익(손실)
ㅏ- 보고기간 동안 가중평균 발행보통주식수.

차례대로:

BP = NP - DPA,

어디 NP- 보고 기간의 이익잉여금(손실)
DPA- 보고 기간 동안 발생한 우선주에 대한 배당금.

예시 1.

보고 기간의 이익 잉여금 - 62,000 루블. 보고 기간 동안 발생한 우선주 배당금 - 4,000 루블.
혈압 = 62,000 - 4,000 = 58,000 문지름.

표시기 A를 결정하려면 다음이 필요합니다.

a) 매월 1일에 발행된 보통주 수를 합산합니다.
b) 수령한 금액을 보고 기간의 개월 수로 나눕니다.

예시 2.

2002년 1월 1일 현재 유통되는 보통주는 500주입니다. 지난 5월에는 합자회사가 200주를 추가로 배정했고, 8월에는 주주들로부터 100주를 매입했습니다. 따라서 2002년에 발행된 보통주의 수는 다음과 같습니다.

b) 2006년 1월, 7월 1일, 8월 1일 기준(3개월) - 700주;
c) 01.09, 01.10, 01.11, 01.12(4개월) 기준 - 600주.
A = (500 x 5 + 700 x 3 + 600 x 4) / 12 = 583주.
BPA = 58,000 / 583 = 99.49 루블.

지표 A의 데이터는 다음과 같은 경우에 조정됩니다.

a) 주주 간의 이익 분배에 영향을 미치지 않는 무지급 보통주 배정 (수권 자본금 증가를 목표로하는 고정 자산 재평가 한도 내에서 추가 주식 발행을 포함하여 보통주의 분할 및 통합)
b) 시장 가치보다 낮은 가격으로 추가 보통주를 배정합니다(이러한 배정 사례는 1995년 12월 26일자 연방법 No. 208-FZ "주식회사에 관한" 제36조에 나열되어 있습니다).

두 경우 모두에 대한 조정 방법은 주당 이익에 대한 정보 공개를 위한 방법론적 권장사항(이하 방법론적 권장사항)의 7항과 8항에 나와 있습니다.

보통주를 대금을 지급하지 않고 배치할 때 A를 조정하는 방법론을 제시해 보겠습니다.

예시 3.

조건은 다음 추가 데이터가 포함된 예 1을 참조하세요.
지난 6월, 합자회사는 발행 보통주 5주당 1주의 비율로 무지급으로 주주들에게 보통주를 추가 배정했습니다. 이에 따라 보통주 140주(700/5)가 추가로 배정되었습니다. 이를 고려하여 2002년에 발행된 주식 수는 다음과 같습니다.
a) 01.01, 01.02, 01.03, 01.04, 01.05(5개월) 기준 - 500주
b) 2006년 1월 1일(1개월) 기준 - 700주;
c) 2007년 1월과 8월 1일 기준(2개월) - 840주(700 + + 140)
d) 01.09, 01.10, 01.11, 01.12(4개월) 기준 - 740주(600 + 140).
계산 A의 목적상, 6월에 지급 없이 발행된 보통주는 연초부터 발행된 것으로 간주됩니다. 이를 위해서는 2002년 A를 계산할 때 01.01, 01.02, 01.03, 01.04, 01.05 및 01.06 현재의 발행보통주식수를 특정배치에 따른 주식수의 증가분에 비례하여 증가시켜야 합니다. 따라서 계산 A의 목적상 2002년에 다음과 같은 보통주가 발행된 것으로 간주됩니다.
a) 01.01, 01.02, 01.03, 01.04 및 01.05(5개월) 기준 - 500주가 아닌 600주(500 + 500 / 5)
b) 2006년 1월 1일(1개월) 기준 - 700주가 아닌 840주(700 + 700 / 5);
c) 2007년 1월과 8월 1일 기준(2개월) - 840주;
d) 01.09, 01.10, 01.11, 01.12(4개월) 기준 - 740주.
따라서 지정된 조정을 고려하면 다음과 같습니다.
A = (600 x 5 + 840 x 1 + 840 x 2 + 740 x 4) / 12 = 707주.
BPA = 58,000 / 707 = 82.04 루블.

희석주당이익(손실) 계산 방법론

희석주당이익(손실) 금액은 다음과 같은 경우 보통주당 이익 감소(손실 증가)의 최대 가능한 정도를 나타냅니다.

a) 특정 조건에 따라 주식회사의 모든 전환사채(우선주, 채권 등)를 보통주로 전환합니다.
b) 시장가치보다 낮은 가격으로 보통주를 매매하는 계약을 체결하는 경우**.

메모:
**이하 주식우선매각약정이라 합니다.

이러한 각 경우에 대해 가능한 증가를 계산해야 합니다.

a) 기본 이익(BPBP)
b) 보통주(SPA)의 수
c) 추가 주당 이익(EPPA).

CPSP를 결정할 때, 유가증권 전환 및 우선매수계약 체결 시 JSC가 수행(수취)을 중단하게 되는 상기 전환유가증권 및 계약과 관련된 모든 비용(수입)을 고려합니다. .

전환증권과 관련된 비용은 다음과 같습니다.

a) 보통주로 전환될 수 있는 우선주에 대한 배당금
b) 자사 전환사채에 대한 이자 지급
c) 유가증권의 액면가와 배치 가격 간의 차이(이 유가증권을 액면가보다 낮은 가격에 배치하는 경우) 등

전환사채에 귀속되는 소득은 다음과 같습니다.

a) 유가증권 배치 가격과 명목 가치 간의 차이(유가 증권을 명목 가치보다 높은 가격에 배치하는 경우)
b) 기타 유사한 소득.

희석 이익(손실)을 결정하기 위한 FSBI를 계산할 때, 위 비용 금액은 위 소득 금액만큼 차감됩니다.

유가증권 전환의 경우 IPA를 계산할 때 전환으로 인해 발생하는 모든 추가 보통주가 고려됩니다.

우선매매계약이 체결되는 경우 매각된 보통주 중 일부는 시가로 지급되고 나머지는 무상으로 배정되는 것으로 가정됩니다. 따라서 보통주 수의 증가 가능성을 계산할 때 지불없이 배정되는 주식 만 고려됩니다. 이 경우 VPA는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

VPA = (RS - CR) x KA / RS,

어디 RS- 보통주 1주의 시장가치
CR- 보통주 1주의 발행가격
캘리포니아- 판매된 총 주식 수.

VPPA = VPBP / VPA

예시 4.

합자회사는 40루블의 배당금으로 전환우선주 50주를 발행했습니다. 1주당 내년에 1:2 비율로 보통주로 교환할 수 있는 권리가 있습니다.
기본 이익 증가 가능: 50 x 40 = 2,000 루블.
보통주의 증가 가능성 : 50 x 2 = 100 개.
추가 주당 이익 증가 가능: 2,000 / 100 = 20 루블.

실시예 5.

합자 회사는 8 루블의 가격으로 200 주를 판매하기로 계약을 체결했습니다. 주식의 시장 가치-10 루블.
VPA = (10 - 8) x 200 / 10=40개
기본 이익 증가 가능성 - 0.
보통주 증가 가능 - 40주
추가 주당 수익 증가 가능성은 0입니다.
다음 계산을 수행해야 합니다.
a) 전환사채의 종류와 종목별
b) 주식의 각 우선판매 및 구매 계약에 대해.
추가 주당 수익 증가 가능성으로 얻은 값은 가장 작은 값에서 가장 큰 값까지 오름차순으로 정렬되어야 합니다.
지정된 순서에 따라 기본 이익은 이익 증가 가능 금액만큼 증가하고 주식 수는 증가 가능 금액만큼 증가합니다. 각 대체 후에는 조정된 기본 이익을 조정된 주식 수로 나누어 주당 이익을 계산합니다. 획득된 주당 순이익 값에서 가장 작은 값이 선택되며 이는 주당 순이익(EPS)의 가능한 최대 희석을 보여줍니다. 이 값이 BPA보다 작으면 RPA로 인식됩니다. BPA보다 크거나 같다면 이는 모든 전환사채 전환 및 모든 우선주 매매 계약 체결 시 주당 이익이 희석되지 않음을 의미합니다.
희석주당순이익 계산 방법을 설명하기 위해 위 사례의 데이터를 사용합니다(표 1 참조).
JSC 재무제표에 반영

주식회사의 재무제표에는 다음 사항이 반영됩니다.

a) 주당 기본 이익(손실), 기본 이익(손실) 금액 및 계산에 사용된 가중 평균 보통주 수

b) 희석주당 이익(손실), 조정 기본 이익(손실) 금액, 계산에 사용된 가중 평균 보통주 수.

기본 및 희석 주당 이익(손실)에 대한 지표는 해당 보고 연도는 물론 보고 연도 전 최소 1년 동안 제시되어야 합니다(주식 회사가 관련 정보를 처음으로 제시하는 경우는 제외). 시간).

JSC가 전환사채나 보통주 우선매매계약을 체결하지 않은 경우에는 기본 주당 이익(손실)만 재무제표에 반영됩니다.

비교 가능한 정보를 제공하기 위해 경우에 따라 이전 보고 기간의 기본 및 희석 주당 이익(손실) 금액이 조정될 수 있습니다.

보고일 이후 재무제표 이용자에게 중요한 보통주, 전환사채, 시장가치보다 낮은 가격으로 주식을 매매하기로 한 거래가 발생한 경우, 이러한 거래에 대한 정보는 설명 메모(이러한 거래 유형은 18항 방법적 권장 사항에 나열되어 있음) 또한, 기본 및 희석주당이익(손실)에 관한 중요한 정보는 추가 공시 대상입니다.



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